Банкротство Incora посылает предупреждающий сигнал цепочкам поставок в аэрокосмической отрасли

Поставщик и поставщик услуг понесли большие расходы и потеряли прибыль, поскольку задержки поставок в отрасли резко возросли.

Банкротство компании Incora, специализирующейся на аэрокосмической отрасли, зарегистрированное ранее в этом месяце, служит ярким напоминанием о том, насколько тесно цепочки поставок связаны с финансовыми судьбами всей экосистемы.

По словам финансового директора Рэя Карни, Incora играет ключевую роль в цепочках поставок производителей и поставщиков услуг по техническому обслуживанию, поставляя, храня и распространяя все: от красок и смазочных материалов до крепежных изделий и механически обработанных деталей и т. д.

У компании также есть собственная цепочка поставок, из которой она получает продукцию от более чем 7000 поставщиков для удовлетворения спроса своих более чем 8400 клиентов, отметил Карни в судебных документах.

По словам Карни, за последний год долларовая стоимость просроченных поставок от поставщиков Incora выросла в девять раз, при этом своевременные поставки составили около 50%. Среднее время поставки запчастей увеличилось вдвое с девяти месяцев до 18 месяцев.

Это создало серьезную проблему для Incora, «поскольку ее роль в аэрокосмической отрасли (и некоторые ее контракты) требуют от нее наличия значительных запасов, к которым производители и поставщики услуг по техническому обслуживанию могут обратиться в любое время», - отметил Карни.

Эти перебои в цепочке поставок стали «одним из наиболее серьезных препятствий для финансовых показателей Incora за последний год», сказал Карни.

Incora была создана в 2020 году, когда частная инвестиционная компания Platinum Equity объединила Wesco, компанию по производству аэрокосмического оборудования и услуг, основанную в Калифорнии в 1953 году, и Pattonair, поставщика аэрокосмической продукции и запчастей, основанную в 1970 году в Англии.

Объединенный бизнес получает более 40% своих доходов от вооруженных сил США и крупных оборонных подрядчиков, и этот бизнес остался стабильным даже во время пандемии, отметил Карни.

Но сбои в работе авиакомпаний и производителей коммерческих самолетов привели к падению общей выручки на 18,3% в период с 2019 по 2021 год, а также вызвали падение маржи и прибыли. Прекращение поставок Boeing 787 также ударило по компании, для которой Boeing является "одним из крупнейших источников клиентской активности Incora", сказал Карни.

Турбулентность в цепочке поставок в аэрокосмической отрасли, которая повторяла ситуацию в других секторах, поскольку мощности изо всех сил пытались справиться с восстанавливающимся отраслевым спросом, в последнее время нанесла финансовый ущерб компании.

По словам Карни, Incora взяла на себя дополнительные расходы из-за дефицита, отчасти за счет покупки альтернативных поставок по более высоким ценам, чтобы заполнить пробелы, полагаясь на ускоренные перевозки для более быстрого перемещения товаров, а также из-за затрат на рабочую силу, чтобы быстрее обработать поздно прибывшие запасы.

Более того, компании пришлось платить более высокие цены за сырье, поскольку инфляция на сырье резко возросла, а расходы, которые Incora не может переложить на своих клиентов из-за сроков ее контрактов. Карни также заявил, что «многие поставщики запатентованных запчастей воспользовались своим положением, чтобы поднять цены сверх общего уровня инфляции».

Incora обратилась к обоим сторонам своего бизнеса за помощью в преодолении кризиса ликвидности, с которым столкнулась компания.

Компания пыталась договориться о более выгодных условиях оплаты с поставщиками, а также об ускорении платежей со своими клиентами, включая британского производителя самолетов Rolls Royce, на долю которого приходится около 16% доходов Incora. Но, по словам Карни, и поставщики, и клиенты пострадали от одних и тех же сбоев в цепочке поставок в аэрокосмической отрасли.

Проблемы с цепочкой поставок наблюдались во всей отрасли, причем в последнее время перебои в поставках продолжаются у Boeing, Bombardier, Spirit Aerosystems и других игроков.

Внешние данные показывают стресс, вызванный сбоями в работе отрасли.

Коллективные краткосрочные и долгосрочные рейтинги здоровья частных компаний в цепочках поставок аэрокосмической и оборонной промышленности неуклонно ухудшаются с 2020 года, согласно исследованию аналитической компании RapidRatings, которым поделились с Supply Chain Dive.

RapidRatings обнаружило, что EBIDTA среди частных компаний упала на 16%, а доля денежных средств в совокупных активах упала почти на 22%. В презентации RapidRatings говорится, что компании в этой отрасли либо будут процветать и расти, либо терпят неудачу, либо выживают «с проблемами», и отмечается: «Там будет беспорядок».